黔证普法丨剑指证券期货犯罪：小小期权软件 暗藏非法交易

线上发布诱惑性广告→引导私聊→加为好友→推销分仓软件→诱导充值交易。警方破解迷局，侦破一起少见的非法经营场内标准化期权案。

2025年9月，一条来自重庆的线索，打破了浙江省海宁市公安局经济犯罪侦查大队（以下简称“海宁市公安局经侦大队”）的平静。线索寥寥数语，却暗藏玄机：一个名为“期乐通”的网页版分仓软件，被不法分子用来招揽投资者进行期权交易，背后可能隐藏着一个完整的犯罪团伙。

“期权交易门槛高、专业性强，普通人很难接触到，一旦出现非法平台，很容易扰乱市场秩序。”海宁市公安局经侦大队大队长施卫峰看着线索，眉头紧锁。一场与时间赛跑的侦查攻坚战就此打响。

办案民警循着蛛丝马迹，抽丝剥茧，历经两个多月的缜密研判、数据攻坚，终于揭开了“期乐通”背后的罪恶真相——以洪某标为首的犯罪团伙，未经国家有关部门批准，利用分仓软件招揽投资者，非法经营期权交易，涉案金额高达4.9亿余元，涉案客户超600名。

层层筛查锁定了“关键人物”

2025年下半年，在公安部经济犯罪侦查局统一指挥下，重庆经侦成功打掉一个非法分仓软件平台，在梳理涉案数据时，意外发现了一个关联的网页版软件——“期乐通”。该软件无需复杂审核，只要充值就能进行期权交易。种种迹象表明，这背后极有可能存在一个非法经营团伙。

2025年9月，根据公安部经济犯罪侦查局集群打击的统一部署，重庆经侦将这条线索正式移送给浙江省公安厅经侦总队。接到线索后，浙江省公安厅经侦总队高度重视，于10月9日召开专题研判交办会，明确由嘉兴、海宁两级经侦部门联合推进，尽快摸清团伙底细。

海宁市公安局迅速成立专案组，抽调精干警力投入侦查。“我们首先要搞清楚，这个‘期乐通’到底是什么来头，谁在运营，又是如何吸引投资者的。”主办民警孙超说。

专案组首先从线索中提到的“期乐通”软件入手。民警在网络上搜索相关信息，很快就发现了端倪：新媒体平台上，有大量自媒体账号，频繁发布“几千元即可开户做期权”“高杠杆、高盈利”“零门槛交易”等诱惑性广告，评论区里，还有专人引导网友私聊，添加好友后推荐“期乐通”软件，并发放邀请码。

“这就是典型的线上引流套路。”孙超介绍，民警随即围绕“分仓、私我、配资”等关键词，从投诉举报、昵称标题等多个维度，对相关平台进行全面筛查，最终梳理出70余个可疑账号。通过对这些账号的深度分析，专案组总结出了该团伙的完整引流模式：线上发布诱惑性广告→引导私聊→加为好友→推销分仓软件→诱导充值交易。

顺着这个引流链条，民警找到了“期乐通”软件的客服人员。通过进一步侦查，一个关键人物逐渐浮出水面——杭州某科技有限公司法定代表人洪某标。经查，该公司成立于2023年2月，经营范围仅包括技术服务、技术开发等，根本不具备证券期货经营资质。

“线索逐渐清晰了，但我们还需要更多证据，证明洪某标等人的非法经营行为。”施卫峰说，为了固定证据，民警兵分两路，一路前往杭州核查洪某标的公司信息和人员关系，另一路则继续追踪“期乐通”的交易记录和资金流水。

两千张表格里的“破局密码”

2025年11月4日，海宁市公安局正式对洪某标等人涉嫌非法经营期权案立案侦查。此时，专案组面临的第一个难题，就是数据取证。

面对庞大的数据包，孙超彻底犯了难：2000多张数据表格，还有很多英文标注和代码。“很多英文术语根本看不懂，只能拿着英语词典，逐行翻译，弄清楚每一列数据代表的含义。”孙超说。

更棘手的是，这些表格都是原始数据，不同表格之间的数据并不完全重合，甚至存在时间断层。移交过来的线索显示，涉案时间段是2024年12月至2025年8月，但经侦民警研判相关数据后发现，“期乐通”平台早在2023年8月就已经开始运营，整整缺失了一年半的交易数据。孙超说：“我们必须把缺失数据找出来，才能完整还原整个非法经营过程，准确核算涉案金额。”

接下来的一个多月里，孙超和专案组民警几乎泡在了数据堆里。他们每天加班到深夜，逐一筛查每张表格，比对、剔除无用数据，整合有效信息，将分散在不同表格里的交易记录、资金流水、客户信息一一对应。遇到不懂的专业术语，就请教证监部门的专家；遇到无法匹配的数据，就反复核查，直到找到关联点。

与此同时，另一路民警也有了新的突破。通过核查洪某标的社会关系和资金流水，民警找到了他的核心同伙——林某某和陈某某。林某某负责团队组织和客户对接；陈某某负责“期乐通”软件的技术支持，保障软件稳定运行。更让民警意外的是，洪某标和陈某某原本是杭州某投资有限公司的同事，而“期乐通”软件的前身是一款名为“赢家”的期权策略软件，被洪某标以5万元买下，改名后用于非法经营。

取证过程让专案组备受困扰。很多投资者因为是瞒着家人投资，担心事情败露，不愿配合民警取证。“资金链闭环也是一个难点，两个资金池衔接断裂，我们只能证明部分涉案金额，无法形成完整的证据链，这一度影响了案件的穿透力。”嘉兴市公安局经侦支队副支队长范啸波说。

面对重重困难，专案组没有退缩。他们一方面耐心做投资者的思想工作，向他们讲解相关法律规定，告知配合取证的重要性；另一方面，积极与证监部门、期货公司沟通，打通数据获取渠道。经过两个多月的不懈努力，专案组终于完整还原了洪某标等人的犯罪事实，固定了全部证据，收网时机已然成熟。

专案组民警研讨案情

实现“打一批、治一类、防一片”

2025年12月3日，办案民警兵分多路，同时对洪某标、林某某、陈某某等人实施抓捕。

洪某标如实供述了自己非法经营期权的全部事实，“客户入金后，我会在软件上给他们1:1充值，他们交易时，我会收取手续费差价，这是我主要的盈利来源。”

办案民警了解到，洪某标在正规ETF期权交易手续费的基础上，额外收取1至11元/张的手续费。他还制定了明确的分成规则：每笔手续费中，4元交给期货交易公司，自己固定赚取1元，剩下的全部交给各级代理自行分配。虽然每张手续费只赚1元，但因交易量很大，半年多时间，涉案交易总额就达到了4.9亿余元，洪某标个人获利近百万元。

随着审讯的深入，“期乐通”的运作模式逐渐清晰：洪某标作为团伙负责人，全面负责公司运营和资金管理；陈某某负责软件技术支持，保障软件稳定运行；林某某负责组织协调和代理管理；其他成员则分别担任财务、客服，负责资金结算和客户对接。他们通过网络引流吸引客户，利用分仓软件规避监管，通过收取手续费差价牟取非法利益。

“洪某标之所以走上这条路，纯粹是为了还债。”孙超介绍，洪某标自己曾炒期权亏损几百万元，欠了不少外债。为了扩大规模，洪某标发展了13个区域代理，代理之下又分设不同层级，形成了一个“一级代理→二级代理→三级代理”的金字塔式引流网络。截至案发，警方掌握的涉案客户就有617名，其中活跃客户375名。

“非法经营场内标准化期权产品的案件较为少见。该案的侦破为同类案件办理提供了示范。”海宁市公安局副局长赵计达说。

证券期货类案件与老百姓的财产安全、企业的健康发展息息相关，更关系到资本市场的稳定。“我们在打击犯罪的同时，也关注案件背后的监管漏洞和治理短板，从个案延伸到类案，实现‘打一批、治一类、防一片’的效果，切实守护好老百姓的‘钱袋子’，守护资本市场的安全。”浙江省公安厅经侦总队相关负责人表示。

公安机关和证监部门有关工作人员提醒广大投资者，期权交易属于高风险投资，正规期权交易有着严格的开户条件和交易规则，广大投资者要提高警惕，不要轻信“零门槛、高盈利”的虚假宣传，不要通过非正规平台参与期权交易，远离非法分仓软件和非法投资平台。如果发现相关违法犯罪线索，要及时向公安机关或证监部门举报，共同守护资本市场的清朗生态。

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